上周行情

　　上周，沪深300 上涨3.34%，申万机械设备板块上涨5.13%，跑赢大盘1.79个百分点，在申万所有一级行业中位于第12 位，19 个子行业中表现较好的子行业为工程机械器件、能源及重型设备、楼宇设备。

　　估值方面，截至2022 年5 月31 日，申万机械设备板块市盈率(TTM，整体法，剔除负值)为23.89 倍，相对沪深300 的估值溢价率为118%。

　　个股方面，涨幅居前的为宝塔实业(61.23%)、华兴源创(34.04%)、高铁电气(28.15%)，跌幅居前的为同飞股份(-42.83%)、春晖智控(-32.70%)、宁波精达(-26.55%)。

　　行业新闻

　　1) 5 月PMI 指数为49.6，回升2.2 个百分点。

　　2) 国务院印发《扎实稳住经济的一揽子政策措施》。

　　公司新闻

　　1) 软控股份发布关于购买股权的公告。

　　2) 厚普股份控股子公司拟参与竞拍土地使用权。

　　3) *ST 安控发布关于收到债务豁免函的公告。

　　4) 东杰智能收到6450 万元项目中标通知书。

　　5) 天永智能签订战略合作框架协议。

　　本周行业策略与个股推荐

　　工程机械方面，据CME 的预测，2022 年5 月挖掘机销量预计为2.1 万台，同比下降22.85%左右。我们认为，5 月挖机销量降幅收窄预期一是受去年同期低基数影响，二是近期国家稳增长政策不断加码，重点项目投资同比仍保持较高增速增长，且中央及各地政府稳地产表态、政策频出，预计未来工程机械销量数据有望逐步改善。在此预期下，建议重点关注工程机械龙头三一重工(600031)、中联重科(000157)，以及核心零部件生产商恒立液压(601100)。

　　光伏设备方面，两会政府工作报告对碳达峰表述由2021 年“扎实做好”转变为“有序推进”，提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约，加速清洁能源代替传统能源转型，建议关注捷佳伟创(300724)、帝尔激光(300776)。

　　风险提示：疫情蔓延风险；宏观经济增速低于预期；原材料价格波动风险。

（文章来源：渤海证券）