Global Equities Research分析师Trip Chowdhry在10月30日对特斯拉(TSLA.O)工厂、交付中心及产品品控方面的调查后，将其目标价由1000美元上调至1200美元，维持超配评级。

　　分析师在报告中表示，市场对Model S Plaid版的需求非常旺盛(Plaid定价为12.3万美元，毛利率较高)，与近一个月前对比，Model S Plaid的周产量已提升约15%。

　　特斯拉加州工厂经由880号、680号州际公路进行的装船交付活动非常强劲。而自送往欧洲方面的交付转由上海超级工厂负责后，经由101号州际公路的装船交付活动如今几近停滞。

　　瑞信发布研究报告，将保利协鑫(03800)评级由“中性”升至“跑赢大市”，目标价由2.2港元上调81.8%至4港元，并调高今明年每股盈测43%至84%，以反映多晶硅的产品均价提高及销量增长加快。

　　报告中称，公司经过七个月的停牌后，于今日(11月1日)恢复买卖。停牌期间，多晶硅的价格由于供应短缺而上升了约120%，至于同业的股价则升约40%，该行认为保利协鑫是明显落后。

　　该行表示，集团今年上半年转盈，由去年的亏损转为取得利润24亿元人民币，主要是受惠于多晶硅的上升周期。另外，受粒状多晶硅扩展所支持，预期集团今年至2023年产量年均复合增长率可达142%，全球市场占有率由去年的15%增至2023年的24%。该行认为，集团的资产负债表有显著改善，净负债由去年底的349亿元人民币，减至今年上半年的148亿元人民币。

　　天风证券发布研究报告称，李宁(02331)近期推出1990经典标系列，拔高产品调性并打开吊牌价空间；渠道重启扩张或将带动规模持续增长，看好运动国牌长期发展红利，预计21-22年净利为38/48/60亿，PE为44/35/28x，建议积极关注，予“买入”评级。

　　天风证券主要观点如下：

　　该行预计10月流水同比或在20%中段左右增长，其中

　　1)抖音渠道继续亮眼，数据显示Q2/Q3/10月，抖音李宁旗舰+李宁运动旗舰两店合计销售额分别为0.9亿/1.8亿/1.3亿，环比快速放量，21Q3占比电商约10%，贡献线上净增量；

　　2)10月线下流水受到去年中秋国庆双假高基数及气温影响换装需求等因素干扰，预计11-12月将有所改善；目前经销商明年订货信心较高，预计2022或有积极表现。

　　3)10月国内外多数运动品牌表现有所放缓，李宁相对优势仍然明显，品牌力及市占率仍在向上通道。

　　整体来看，该行积极看好李宁后续发展势能：

　　品牌端，推出李宁1990经典标高端运动休闲产品线，拔高品牌调性丰富产品系列，与中国李宁、李宁大货及李宁儿童形成差异化多维度覆盖矩阵，借助经典LOGO及潮流元素对主打85后高端市场；

　　产品端，将等核心运动科技植入中端大众产品线(烈骏/赤兔跑鞋系列及篮羽童等)，借助成熟专业科技平台赋能提升吊牌价，同时面料科技搭配女子产品陆续推出，预计未来功能性占比40-50%；

　　渠道端，重启扩张，开设核心物业大店。Q3大货门店扭转此前几年净减趋势，本季净增99家，预计Q4延续净增；通过大店置换每年保持双位数面积净增；中国李宁及李宁儿童保持每年净增100家左右，加速公司品牌产品及运营红利释放。

　　美银证券发表报告表示，就腾讯(0700.HK)将于11月10日公布今年第三季业绩，预计公司收入将按年增长15%至1,440亿元人民币，其中料手机游戏、广告及金融科技收入增长减慢，手游收入料达440亿元人民币，增幅较第二季的13%放缓至11%，同时关注海外业务的潜在推动作用。

　　该行估计，腾讯广告业务预期受教育、房地产等行业需求下降，以及开放式应用展示监管禁令影响，但相信受Apple新隐私政策仅产生轻微影响，预测腾讯今年第三季广告收入达240亿元人民币，增长13%。疫情料影响线下支付业务，预期金融科技及商业服务期内收入增长将减慢至36%。

　　美银证券预期，腾讯将对研发及内容持续投资，计及视频及游戏营销开支增加，将经营溢利率预期降至23%，该行上调对腾讯目标价，由626港元升至651港元，以反映近期市场回升趋势及投资业务的估值提升，维持对其“买入”投资。

　　里昂发表研究报告指，港交所(0388.HK)南向交易的股份拟额外设人民币报价，目前监管机构正全力研究实行方案，一旦实施，内地投资者可减少外汇风险，而国际投资者亦可以选用人民币交易，相信长远可推动人民币衍生工具的业务。

　　该行指，港交所第三季纯利稍低于预期，降盈利预测6-7%，重申“买入”评级，目标价由687港元降至640港元。

　　汇丰研究发表报告，将万科(02202.HK) 的投资评级由买入一举降至减持，目标价由31.4港元大降51%至15.4港元，主要由于该公司的合同销售和盈利增长处于明显下行轨道。

　　万科首三季净利润按年下跌16%，反映进一步盈利压力，相应将2021至2023年盈利预测进一步下调18%至28%。虽然万科财务状况良好，但该行认其增长乏力，已经严重损害投资取向，预期股份较难获估值重评。

　　该行又指，万科的毛利率已进入结构性下降趋势，从2018年的37%持续下降至2020年的28.8%，以及至2021年9月底止的22.1%，主要受土地成本较高所拖累，预计未来一至两年利润率仍将继续面临挑战。

　　瑞银发布研究报告，维持康希诺生物-B(06185)“买入”评级，目标价由400港元降至361港元，将2021-23年每股盈利预测下调40/54/21%，以反映新冠疫苗收入预测下调。

　　报告中称，公司公布第三季业绩，收入及盈利均低于市场预期及该行预测。公司解释主要是受到库存负面消息及原材料报废的影响，管理层预期有关影响不会延续至第四季，又指出9月份起生产已恢复正常，每月产能为约2000万剂，预期至12月份更可提升至每月4000万剂。

　　瑞银表示，考虑到首九个月收入低于预期及来自全球其他疫苗制造商的潜在激烈竞争，将康希诺2021-23年新冠相关产品销售额预测削减至24亿、28亿及24亿元人民币，并将海外销售额预测削减至30亿、54亿及96亿元人民币。

　　麦格理发表研究报告，麦格理发表研究报告，指金风科技(02208.HK)第三季税后纯利按年升47%，主因风力发电机毛利率由去年的14%升至上季的约18%，抵销装机量下跌令风力发电机付运按年跌20%带来的影响。

　　报告称，管理层自第三季起提出更进取策略争取订单，推动市占扩大。公司目标在2022/2023年度市占扩至约25%。该行维持金风2022/2023年度风力发电机付运分别12及13吉瓦的预期，受惠本地需求及市占扩张。

　　该行指出，因成本控制得宜，金风毛利率料可维持在15%以上，并上调其2022至2023年每股盈测分别5%及9%；同时上调估值基础，由明年预测市盈率11倍升至18倍，目标价相应升66%至21.3港元，评级由中性升至跑赢大市。

（文章来源：哈富资讯）