中信证券：腾讯控股业绩符合预期 持续看好公司在数字化浪潮中的增长前景

　　中信证券指出，腾讯控股(00700.HK)发布2021年一季度业绩公告，营收实现良好增长，同时Non-IFRS业绩符合预期。我们认为虽然公司目前仍面临监管机构的反垄断监管压力，但预计各项业务基本面对业绩仍有较强支撑，核心消费互联网业务有望保持强劲增长，微信生态、金融科技、产业互联网领域将为公司带来中长期成长机遇。由于公司战略上将进入投入期，对游戏、短视频、云业务等领域加大投入，为未来的发展积蓄动能，预计成本端和费用端或将提升。但适当加大投入有望换取未来更强的增长动力，持续看好公司在数字化浪潮中的增长前景，维持买入评级。

　　国信证券：维持腾讯控股目标价807-855港币 继续维持“买入”评级

　　国信证券研报认为，2021Q1，腾讯实现营收1353亿元人民币，同比增长25%。腾讯控股一季度财报符合预期，超高基数下表现靓丽。维持盈利预测，预计2021-2023年NonGAAP下净利润分别为1512、1859、2286亿元；维持目标价807-855港币，相对当前股价估值空间为33%-40%，继续维持“买入”评级。

　　腾讯绩后遭多家大行下调目标价

　　大和称，下调对腾讯于2021年至2023年盈利预测2至8%，以反映其对研发投资加大因素，并调低其目标价由870元降至850元，重申对其‘买入’评级，指投资可为集团带来增长引擎，并料公司2021年收入可按年增长22%。

　　野村重申对腾讯‘买入’评级，下调目标价由780元降至731元，公司指将加大三大主要领域的投资，包括企业服务、游戏及短视频，该行决定下调对其2021年非国际会计准则盈利预测9%(150亿人民币)，以反映加大额外投资，并估计公司2021年盈利增长19%。

　　汇丰研究：下调腾讯目标价至775港元 评级买入

　　汇丰环球研究发表报告指，腾讯(00700.HK)首季业绩表现符预期，市场关注转至对未来增长及社会责任的投资，游戏及社交平台广告等带动盈利增长的项目表现持续强劲，未来公司将专注投资于云端、游戏及短视频等业务。为反映未来研发、内容、宽带，及销售与推广成本提升，该行降今年全年经调整盈利预测13%，目标价自796港元下调至775港元，维持买入评级。

　　天达降腾讯(00700.HK)目标价至693港元 评级降至持平

　　天达降腾讯(00700.HK)目标价至693港元，评级降至持平。

　　腾讯昨日公布2021年一季度业绩，收入为1353.03亿元(人民币。下同)，同比增长25%，环比增长1%，与市场预期相若。股东应占溢利477.67亿元，同比增长65%，环比下跌19%。非国际财务报告准则股东应占盈利331.18亿元，同比增长22%，环比持平，为市场预期之中下范围。每股基本盈利5.02元，同比增长65%，环比下跌20%。

　　大和降腾讯(00700.HK)目标价至850港元 维持买入

　　大和降腾讯(00700.HK)目标价至850港元，维持买入。腾讯昨日公布2021年一季度业绩，收入为1353.03亿元(人民币。下同)，同比增长25%，环比增长1%，与市场预期相若。

　　建银国际降腾讯(00700.HK)目标价至735港元 维持跑赢大市

　　建银国际降腾讯(00700.HK)目标价至735港元，维持跑赢大市。腾讯昨日公布2021年一季度业绩，收入为1353.03亿元(人民币。下同)，同比增长25%，环比增长1%，与市场预期相若。股东应占溢利477.67亿元，同比增长65%，环比下跌19%。

　　中银国际降腾讯(00700.HK)目标价至780港元 维持买入

　　中银国际降腾讯(00700.HK)目标价至780港元，维持买入。腾讯昨日公布2021年一季度业绩，收入为1353.03亿元，同比增长25%，环比增长1%，与市场预期相若。股东应占溢利477.67亿元，同比增长65%，环比下跌19%。

（文章来源：东方财富研究中心）